全球物流职业敞展开开新格式，在数字化的大变局之下，我国数字化物流在降本增效、保证运送安全、拓宽增值服务，保证上下游供应链安稳等范畴起步较早，归纳表现为改动物流与供应链事务中各个节点和人物的联系，驱动整个物流业从人力密集型向技能密集型转型。国内物流企业在加快推进数字化转型，企图整合“端到端”全程物流服务才能，合理装备物流场站、仓储、载具等要害资源，投合才智供应链办理对物流服务敏捷性、透明度、坚韧性、履约力等方面的更高要求。

　　本陈述是系列陈述一，从全工业链的视角去剖析世界集装箱航运商场根本情 况。从最根本的运送单元集装箱商场到集装箱船、班轮公司、航线、港口 等，理清其工业链运作方法和商场格式，以便为下一阶段各个细分商场的供 需状况及运价影响机制研讨打下坚实基础。

　　全球供应链格式的构成和展开是全球化布景下世界分工和工业搬运不断深化 的天然成果。二战以来，全球制造业经过屡次搬运，逐步构成了以“三大中心” 为主导、“四大队伍”彼此依赖、高度协同的供应链格式。当时，受买卖维护主 义昂首、中美博弈竞赛加重、新冠肺炎疫情及俄乌抵触等多重要素影响，全球供 应链格式正在加快重塑，在这一过程中，全球供应链的分工、布局、形状、要素、 方法和竞赛态势均将产生调整和改动，各国与全球供应链的联系将会被从头界说。

　　近年来，伴跟着我国经济的快速添加，我国品牌形象敏捷兴起。征战世界商场的我国品牌，追求着拓宽商业方法、打造品牌形象、输出优质体会、树立品牌心智等多维方针求。咱们深知，品牌走向全球的过程中时机和危险并存，跨境物流供应链在其间扮演着不可或缺的人物，是添加出售额、提高顾客体会和优化途径功率的有用利器。特别关于具有品牌效应的高附加值产品来说，优质的跨境物流服务是顾客注重甚至期望的黄金规范。

　　咱们企图发掘一批底层逻辑产生改变，成绩完成估值重估叠加，有望继续3年跑赢走运基准的 标的，俄乌抵触布景下LNG、原油海运格式改变船运需求添加，油气运送、头部枢纽港、造船 龙头，有处理杂乱世界环境下的跨境物流公司有望迎来估值重估

　　电商买卖继续成为驱动我国对外买卖添加的重要力气，受我国双循环构建驱动及2020年疫情影响，我国跨境电商特别是跨境出口添加亮眼。后疫情年代，跨境出口出现出许多新特征，为跨境物流带来新的应战与时机。2021年，罗兰贝格交通运送与物流团队发布以“后疫情年代跨境物流新时机”为主题的白皮书，以期协助相关从业人员在后疫情年代，更好地认知应战、把握时机，一起推进我国跨境电商职业可继续的高速添加。

　　跨境电商完成了世界买卖的短链化，国内消费晋级与供应链优势为中心驱动 力。因为方针差异和服务非标，跨境电商物流高度涣散；但咱们以为全链数字化、服务规范化、规划效应及并购整合将驱动职业集中度提高，很可能诞 生下一个“三通一达”。咱们看好跨境电商物流“干”、“配”、“仓”全链路出资时机，标的引荐我国外运和嘉诚世界。

　　二十年深耕跨境化工物流，货代发家，整合吞并，迈向跨境危化品归纳物流服务商。公司建立于 2002 年，深耕宁波危化品出口货代，经过“内生展开+外延收买”的展开方法，扩张事务地图，战略卡位跨境化工物流中心资源（仓储、运送等），构成了以长三角区域为中心，掩盖四大化学品进出港口（宁波港、上海港、青岛港、天津港）的跨境化工物流服务网络，是国内第三方化工物流龙头企业。

　　快递物流作为经济活动的支撑，助力我国工业出海，其是一带一路的重要组成部分，也获益于一带一路的展开。快递出海从物流延伸至品牌商、电商途径出海展开，甚至我国制造业出海，助力我国品牌的全球化展开。沿线新式商场国家的电商、数字经济展开迅猛，特别是东南亚商场增速最快，估计2025年商场规划有望达2340亿美元，顺丰、极兔、菜鸟等我国头部快递物流企业活跃参与东南亚电商商场展开，将东南亚商场作为我国快递出海第一站.

　　跟着DTC方法实践在全球跨境电商商场取得成功，出海企业“DTC化” 趋势日益显着：传统品牌经过收买、自孵化等方法培养DTC事务，途径卖家转型或拓宽独立站事务。鉴于此，本陈述根据DTC方法“直面顾客”的内核，研讨规划包含但不限于DNVB、展开DTC事务的传统品牌/途径品牌以及直接面向顾客展开零售活动的卖家。

　　家电出海近年步入跨境电商年代，但相较于长时间途径盈利与国牌价值，中短期 的方针规矩、供应链、需求等动摇好像给赛道按下暂停键，短期负面与心情担 忧使其落入景气低谷，在此咱们比照长时间价值、中期格式、短期改变，长短博 弈中以窥国牌出海由当下至暗到后续长明的出资时机。

　　跨境直发与海外仓是当时跨境出口电商物流的两种干流方法，占比别离约为 60%和 40%。跨境直发又包含邮政、世界快递、跨境专线%。海外仓优势在于提早备货可提高运送时效、发货安稳以及顾客取得退换货等更全面的服务，下风则在于资金占用及库存危险、租借及建造的投入期本钱等。比较海外仓发货方法，跨境直发方法具有相 对轻财物特色、出售品类较海外仓方法更为丰厚多元，但下单后到收到货品的 时效不及海外仓方法。长时间来看，两者将会彼此弥补。

　　离顾客更近，品牌方及卖家可以进一步把握顾客数据，动态调整出售策略。1.途径出现“一超多强”的局势，亚马逊仍然是我国跨境电商卖家的首要挑选，垂 直品类独立站则部分享有高客单和低退货率的优质添加结构。2. 独立站vs第三方途径：独立站承载了部分顾客在亚马逊途径满意不了的差异化需求，则对应5% 左右的溢价空间。两者在物流费用上并无显着差异，佣钱端亚马逊的抽佣整体较为固定，为15%左右，而自有的独立站为零抽佣，部分用Shopify树立的独立站的抽 佣为0.5%-2%。在营销费用上，因为独立站的获客本钱远高于亚马逊途径的出售，则独立站出售需求花费很多的出售及拉新本钱促进出售转化。

　　时机：①趋势上：在大数据、人工智能等技能的使用赋能下电商出海从“产品出海”跨入“品牌出海”新年代；②方针上：“一带一路”沿线成为新蓝 海，RCEP拉动亚太消费商场扩容晋级；③需求端：全球疫情催化下，C端和B端线上消费需求齐提高；④基础设施完善：到2021年12月我国海外仓数量已超越2,000个， 总面积超越1,600万平方米；跨境付出职业生态完善，我国第三方跨境付出商场规划2022年有望提高至约1.3万亿元。

　　在疫情催化下，得益于方针支撑、本钱加持、全球物流基础设施继续完善、各路玩家活跃进场等许多要素的推进，跨境 电商加快兴起，跨境电商买卖占比从2018年27%添加到2022年42%，成为对外买卖展开的新添加引擎。跟着跨境电商买卖规划逐年添加，截止2021年到达14.2万亿，跨境电商物流本钱占跨境电商的20%-30%，因而跨境物 流商场规划近2万亿。

　　我国跨境电商卖家经过多元化途径出海。欧美商场配套老练，亚马逊具有 丰厚的站点资源及完善的配套服务体系，为跨境卖家出海首要的第三方平 台之一；速卖通扎根我国本乡工业资源，在东欧具有更强的竞赛力；独立 站在海外的高承受度也使得其成为卖家出海喜爱的干流方法之一。除欧 美，新式商场电商途径也不断涌现出佼佼者，东南亚商场 Shopee 领衔， Lazada 紧随其后，tiktok 凭仗优质的内容与用户粘性，其重要性也日益凸 显；非洲商场 Jumia、Kilimall 也锋芒毕露。

　　为更好助力我国企业出海展开数字经济，亚洲抢先的人工智能技能公司 ADVANCE.AI，结合自身在东南亚区域多年的本乡化运营经历，分国别编写《我国企业出海展开数字经济商场开辟攻略》（以下简称《攻略》），期望《攻略》可以协助各类出海企业更好了解当地商场，清楚商事危险。一起， 作为已助力全球超越 700 家金融机构和企业展开数字化转型与反诈骗风控布置的专业人工智能技能公司，ADVANCE.AI 也期望能与更多我国出海企业在数字经济事务的立异开辟中牵手协作，以才智前行，以科技赋能，助力更多企业完成更高效、更智能的数字身份验证与自动化作业流程布置，以及更有用、更精准的诈骗防备与危险办理。

　　我国近十年内建立近1500家生物技能公司，创始人和研制团队不乏世界化人才，如美国科学院院士王晓东归国建立百济神州，生物新药 “康柏西普”发明人俞德超创始信达生物；并有很多海归研制人才直接参加国内抢先药企扛起立异药研制大旗

　　在本陈述中，咱们在第⼀季度陈述季末以及行将举行的⾏业和生意⼈会议之前发布了针对欧 洲和美国首要消费品和奢侈品办理团队的最新问题。跟着未来⼏周与公司的互动加强，咱们借此时机提出咱们的要害问题。

　　Google 与全球闻名的 B2B 跨境电商途径阿⾥巴巴世界站，发挥各⾃的范畴优势，经过对多重数据的挖 掘和科学的⽐较，以及对各品类产品的商场需求特色总结剖析，在2022年度 B2B 跨境买卖收购旺季（9 - 12⽉），联合出品了这组全球外贸趋势品引荐陈述。期望借此助⼒我国跨境电商把握全球10⼤⾏业收购动态，在不确定性中发现商机，⾛稳2022年出海之路，更具远⻅地展望未来。